Administración financiera
Para cumplir con nuestra misión y lograr el objetivo final de conseguir una gestión
sostenible, TaiwanICDF atribuye la máxima prioridad a la seguridad de los activos
y a la administración del flujo de caja en materia de planificación y administración
financiera, ateniéndose al principio de prudencia en la asignación de activos y
buscando beneficios razonables y estables, para intentar asumir el menor riesgo
financiero y cumplir con las necesidades de capital en nuestras actividades de
ayuda.
Utilización de fondos
Los saldos del fondo (el Fondo) TaiwanICDF derivan
principalmente de dos fuentes: El “fondo de financiación
y el fondo donado” y de los “ingresos acumulados”. El
Fondo se utiliza para realizar actividades de cooperación
internacional, así como actividades de desarrollo, como
por ejemplo, proyectos de inversiones a largo plazo y
crediticios. Se reserva una parte disponible del Fondo y
se invierte en una cartera de instrumentos financieros en
efectivo y mercados de capital, como por ejemplo: bonos,
depósitos bancarios, inversiones a corto plazo y fondos de
renta variable, de forma que se incrementen los ingresos.
Los ingresos anuales derivados de intereses y
rentas acumuladas, obtenidas a través de inversiones
a largo plazo, proyectos crediticios u otras inversiones
financieras, se utilizan para financiar los proyectos de
cooperación técnica bajo una base no reembolsable, así
como también los gastos operativos. Al 31 de diciembre
de 2012, el importe pendiente por inversiones y créditos a
largo plazo alcanzó un 38%, mientras que las inversiones
financieras ascendieron a cerca de un 62%. Si se incluyen
tanto los créditos como las inversiones a largo plazo
comprometidas pero no asignadas, la cifra asciende
a un 54%, mientras que las inversiones financieras se
mantienen en un 46%.
En 2012 las inversiones y los proyectos crediticios
a largo plazo han generado unos beneficios del 1.92%
(expresado en USD), mientras que la tasa de rendimiento
para las inversiones financieras fue del 1.66%. La tasa
total de rendimiento para toda la inversión de capital
(incluido el cambio de divisa y otras pérdidas y ganancias)
fue del 1.44%.
Gestión de créditos e inversiones a largo plazo
Al 31 de diciembre de 2012, TaiwanICDF ha llevado a
cabo 13 proyectos crediticios y de inversión, cuyo importe
acumulado de inversión ascendió a 46.58 millones de
USD y 240 millones de NTD. Además, la organización
supervisó 83 proyectos crediticios por un importe que
ascendía a 490.95 millones de USD y 56.55 millones
de EUR. Los desembolsos de préstamos acumulados
constituyeron 457.75 millones de USD y 20.84 millones de
EUR, equivalentes al 85.43% de los compromisos netos.
El total de amortizaciones de principal ascendió a 336.55
millones de USD que corresponden al 58.95% de los
fondos otorgados.
Al final de 2012 no existían cuentas incobrables por
préstamos o inversiones a largo plazo, pero se estableció
una reserva para deudas incobrables, por un importe de
124.33 millones de NTD, de acuerdo a las regulaciones
correspondientes (para cubrir tanto los préstamos a largo
plazo, como las cuentas por cobrar y deudas atrasadas),
reflejando de este modo, la calidad de los activos. La tasa
de rendimiento para las inversiones y préstamos cayó del
2.34% en 2011, al 1.92% en 2012.
Estado de la gestión de inversiones financieras
Las inversiones financieras se realizan con la parte
de los fondos no prestados dispuestos del Fondo,
para incrementar los ingresos porque de este modo,
se hace un uso eficiente del capital. Esto se lleva a
cabo principalmente mediante activos de renta fija y se
complementa con acciones que se mantienen invertidas a
largo plazo.
Los activos de renta fija se asignan a bonos y
depósitos a plazo. En 2012, cuando los rendimientos
de los bonos extranjeros estaban por encima de los
bonos denominados en NTD, mantuvimos los primeros
en reserva, con la esperanza de poder incrementar la
estabilidad de los ingresos y además, poder diversificar el
riesgo.
Además, en 2012 adaptamos nuestra estrategia de
inversión en activos de renta variable. En años pasados
invertimos en esta tipología de activos, mediante
negociaciones a corto plazo en el mercado pero ahora,
59
