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Gestión financiera
La planificación de las finanzas para el año 2015 se
basa en la estrategia de defensa proactiva para asignar los
fondos y realizar las diferentes inversiones. La asignación
de los fondos se centra principalmente en activos de renta
fija, y se complementa con la posesión de activos de
riesgo, lo que garantiza la liquidez de TaiwanICDF en su
conjunto y mantiene asegurado su propio capital.
Cualquier planificación de inversión que no está
implicada en las operaciones de TaiwanICDF ha de
respetar la prioridad del capital que está destinado para la
ejecución de las operaciones de ayuda para el desarrollo,
manteniendo el usual principio de seguridad y prudencia
en la asignación de fondos y controlando adecuadamente
la proporción máxima de la inversión parcial en activos de
riesgo. Esta última representaba el 2,55% del valor neto
de TaiwanICDF en el año 2014, y subió hasta un 6,37% en
2015, después de la aprobación de la Junta Directiva. Se
espera hacer buen uso de los fondos no destinados a los
préstamos para lograr beneficios a partir de las inversiones
de renta fija a mediano y largo plazo, lo que será de ayuda
para conseguir los objetivos de desarrollo sostenible de las
operaciones de TaiwanICDF.
Estado general de aplicación de fondos
El fondo íntegro de TaiwanICDF proviene de dos
fuentes: los fondos propios de TaiwanICDF y los ingresos
financieros.
Los fondos propios de TaiwanICDF se utilizan
fundamentalmente en las operaciones reintegrables de
ayuda al desarrollo, como los proyectos de inversión y
préstamo a largo plazo. En cuanto al capital restante,
se destina a actividades de inversión en divisas o en el
mercado de capitales para aumentar la rentabilidad de uso
de los bienes capitales. Las inversiones en instrumentos
financieros consisten en productos financieros de renta
fija, como los bonos, los depósitos a plazo fijo y los títulos
o valores a corto plazo; y en cuanto a los productos
financieros de renta variable, son los fondos cotizados (ETF,
siglas en inglés).
En cuanto a los ingresos financieros, estos provienen
de tres fuentes: los intereses generados por los préstamos
reintegrables a largo plazo, los ingresos de la inversión
Inversiones en proyectos de
desarrollo 11%
...................................
Inversiones financieras 66%
...................
Financiamientos para
proyectos de desarrollo 23%
..........................................
Figura 1 Estado general de aplicación de fondos (2015)
Gestión administrativa
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reintegrable a largo plazo y de la inversión financiera de
los fondos no utilizados en las dos operaciones anteriores.
Se destinan a los gastos derivados de los proyectos
subvencionados de cooperación técnica y a la gestión
administrativa. Hasta el 31 de diciembre de 2015, los
fondos utilizados en los proyectos de inversión y préstamo
a largo plazo representaron aproximadamente un 34% del
valor neto de TaiwanICDF, mientras que los destinados
a inversiones financieras, un 66%. La Figura 1 muestra
el estado de aplicación de los fondos en su integridad
durante el año 2015. La suma del activo circulante de
las inversiones y préstamos a largo plazo mencionados
anteriormente, más los fondos comprometidos pero todavía
no desembolsados, ocuparon alrededor del 59% del valor
neto, y las inversiones financieras, el 41%.
Durante el año 2015, la tasa de rentabilidad de las
operaciones de inversión fue de un 1,84%, excluyendo
los resultados derivados del tipo de cambio y resultados
extraordinarios; mientras que un 2,37%, incluyendo los
resultados derivados del tipo de cambio y resultados
extraordinarios. Por otra parte, la tasa de rentabilidad
de las operaciones de préstamo e inversión a mediano
y largo plazo fue de un 2,03%, y la de las inversiones
financieras, un 1,74%. Los ingresos del año 2015
(excluyendo los resultados de divisas y extraordinarios)
fueron aproximadamente de 290,37 millones de TWD, o
sea que un 374,21 millones de TWD al incluir los resultados
derivados del tipo de cambio y resultados extraordinarios.
Durante el año 2014, TaiwanICDF obtuvo una ganancia
de 44,89 millones de TWD por la venta de los fondos
de inversión cotizados, de modo que el ingreso total del
mismo año ascendió a 381 millones de TWD. Sin embargo,
durante el año 2015, el ingreso anual fue 6,79 millones
de TWD menos que el año anterior, con una disminución
del 1,78%, ya que no hubo modificaciones en los fondos
cotizados. El ingreso total del año 2015 fue 99,71 millones
de TWD superior al ingreso del año 2013 que fue de 274,5
millones de TWD, con un aumento de hasta el 36,3%. La
Figura 2 muestra la distribución de los ingresos financieros
de TaiwanICDF entre 2013 y 2015.
Gestión de los préstamos e inversiones a largo
plazo
Hasta el 31 de diciembre de 2015, TaiwanICDF
implementó 14 proyectos de inversión, con un valor de
inversión contable acumulado de 46,99 millones de USD y
124 millones de TWD. Por otro lado, ejecutó 85 proyectos
de préstamo, con un total de préstamos comprometidos
de unos 522,45 millones de USD, 56,55 millones de EUR
y otros tipos monetarios equivalentes a un importe de
18,1 millones de USD; de los cuales, 477,65 millones de
USD, 20,84 millones de EUR y otros tipos monetarios
equivalentes a 8,5 millones de USD de préstamos ya han
sido desembolsados, y el importe total de préstamos
reembolsados fue de 387,79 millones de USD. Eso
representa una tasa de desembolsos acumulados del